建筑材料行业周报：降息室内空间犹存 有望催化装饰建材投资机会

发布时间：2023-10-03 06:16:02 来源：一鼻孔出气网 作者：焦点

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   9 月11 日（本周一）中国央行金融大数据，行业2023 年8 月广义货币新增加31,周报装饰237亿人民币，同期相比多增1,室内100 亿人民币；分机构来说，居民部门新增加3,空间922 亿人民币，同期相比少增658 亿人民币，犹存有望在其中短期内新增加2,投资320 亿人民币，同期相比多增398 亿人民币，建筑降息建材机中远期新增加1,材料催化602 亿人民币，同期相比少增1,行业056 亿人民币。9 月15 日（本周五）公布8 月地产数据，周报装饰2023 年1-8月中国房地产开发投资/开工面积/房屋建筑面积/竣工面积/销售面积同期相比-8.8%/-24.4%/-7.1%/ 19.2%/-7.1%，室内同比1-7 月-0.3/-0.1/-0.3/-1.3/-0.6pct，空间房地产股票基本面还是犹存有望处于探底环节。在地产销售数据信息不景气、地产商经济压力比较大的情形下，9 月15 日中央银行下降金融企业法定准备金率0.25pct，对于我们来说后面降息室内空间犹存，有望进一步催化版块投资机会。短期内，后半年建材版块催化要素也将为要求政策落实促进改进生理需求单脉冲转暖，但现行政策传导至股票基本面还需时长，密切关注高频率地产销售数据信息。房地产股票基本面还是处于探底环节，短期内完工端仍优于动工端，密切关注公司估值仍具有高性价比的标底，获益标底：坚朗五金、旗滨集团、北新建材、东方雨虹、伟星新材、三棵树。中后期来说，旧村改造有望支撑点管路、防潮等交易建材要求延展性，可以关注市场供给布局存在一定改进室内空间消费建材，扩类目 渠道变革是交易建材公司业绩提升及其运营质量改善的重要途径，弹力强烈推荐东方雨虹，稳定强烈推荐伟星新材。最近重质纯碱价钱大幅度回弹力，主要因素：

   （1）7-8 月碳酸氢铵维修高峰时段；（2）远兴能源一期项目产能爬坡进展不及预期；（3）6-7 月光伏玻璃新增加及其平板玻璃复工产能规模比较大。伴随着进到高峰期，下游需求修补节奏感加速，但鉴于私营地产商交易方式产生的影响，中下游生产加工生产商订单信息转暖节奏感放缓，需密切关注后半年夹层玻璃要求释放出来弹力、夹层玻璃制造商复工节奏感及其碳酸氢铵项目投产节奏感。获益标底：信义玻璃、旗滨集团。水利工程现行政策不断加仓，在我国关键水利工程项目有望全方位加速，累加旧楼改造对设备要求支撑，管件非房工程项目跑道增加量未来可期，获益标底：雄塑科技、青龙管业。2023 年为“一带一路”提倡明确提出十周年，也是当下扩大开放最有力抓手。新疆是中国往西开放式的关键核心区，伴随着一带一路国家扶持政策层出不穷，基本建设重点项目也将加速落地式，对新疆省混凝土要求或具有较强支撑点。获益标底：青松建化、天山股份。“双碳战略”时代背景下，风力发电、光伏发电变成能源低碳转型的有效途径，得益于政策利好及其产业链技术升级，全产业链市场热度有望大幅提升。2023 年或者光伏发电、风电装机大年夜，碳纤维材料、电子纱可能得益于风力发电要求持续增长。获益标底：光威复材、中复神鹰、中国巨石、中材科技。

   市场行情回望。

   这周（2023 年9 月11 日至9 月15 日）建筑装饰材料指数值下挫1.91%，沪深指数300 系数下挫0.83%，建筑装饰材料指数值跑输沪深指数300 指数值1.08pct。近三个月来，沪深指数300 指数值下挫3.55%，建筑装饰材料大盘上涨0.79%，建材版块超越沪深指数300 指数值4.34pct。近一年来，沪深指数300 指数值下挫5.70%，建筑装饰材料指数值下挫9.49%，建材版块跑输沪深指数300 指数值3.79pct。

   版块数据追踪。

   混凝土：截止到9 月16 日，全国各地P.O42.5 商品混凝土基准价为295.52 元/吨，环比上升0.29%；混凝土-煤碳价格比为176.90 元/吨，环比下跌0.51%；全国各地水泥熟料库容比70.24%，环比上升1.58pct。

   夹层玻璃：截止到9 月16 日，全国各地平板玻璃现货交易平均价为2117.78 元/吨，环比上升6.56 元/吨，涨幅为0.31%；光伏玻璃平均价为175.00 元/重量箱，环比上升0.83 元/重量箱，涨幅为0.48%。平板玻璃-碳酸氢铵-煅烧石油焦价格比为54.57 元/重量箱，环比上升0.46%；平板玻璃-碳酸氢铵-燃料油价格比为43.34 元/重量箱，环比下跌1.02%；平板玻璃-碳酸氢铵-天燃气价格比为46.40 元/重量箱，环比上升0.65%；光伏玻璃-碳酸氢铵-天燃气价格比为114.30 元/重量箱，环比上升0.73%。

   玻纤：截止到9 月17 日，无碱2400 号盘绕立即纱流行批发价为3300-3700 元/吨不一，SMC 合伙纱2400tex 流行价格3700-4100 元/吨，喷涌合伙纱2400tex 流行价格5800-6200 元/吨。

   风险防范：gdp增速下行压力；疫情影响风险性；原料涨价风险性；房产销售转暖进度大跳水风险性；中国保交楼进度大跳水；地产商利率风险扩散工作压力；基本建设落地式进度大跳水风险性。

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